Как стартапу оформить отношения с инвестором?
Инвестор хочет дать стартапу денег на развитие. Есть разные конструкции, позволяющие оформить такие отношения
Материал подготовили
- Увеличение УК или вклад в имущество;
- Продажа доли или опцион;
- Заем/кредит.
Но чаще всего в таких отношениях используется конструкция договора конвертируемого займа (ДКЗ).
ДКЗ позволяет стартапу оперативно получить деньги, а оценку компании отложить до даты конвертации. Причем контроль над компанией стартап не теряет. А если все пройдет успешно, деньги вовсе можно будет не возвращать инвестору.
Инвестор при использовании ДКЗ получает гибкую модель выбора: вернуть инвестиции или войти в долю. То есть можно отложить решение о вхождении в стартап и присмотреться к компании.
Важный нюанс: стартап не может не впустить инвестора в компанию, если инвестор все-таки решит в нее войти. ДКЗ дает гарантированный механизм конвертации. Что также будет плюсом для инвестора.
В итоге, как это работает?
- Инвестор дает деньги стартапу, а взамен инвестор получает право: при наступлении определенных обстоятельств вернуть деньги с процентами или получить долю в компании.
- Наступают определенные обстоятельства (конкретная дата, достижение KPI, выход нового продукта, следующий раунд инвестиций, выход на IPO и т.д.).
- Инвестор выбирает – деньги или доля.
Размер доли может быть как фиксированным, так и определяемым. То есть в ДКЗ можно закрепить формулу, по которой будет рассчитываться размер доли инвестора на дату конвертации. Ведь 3% сегодня вряд ли будут равны 3% через год/два. Доля может стоить как больше, так и меньше.
Мы кратко рассказали вам о сути конструкции договора конвертируемого займа. За юридическим оформлением - обращайтесь к нам.